企業が資金調達する方法（銀行・社債・株式・VC）を整理【初心者向け】

「会社ってどうやってお金を集めているの？」

ニュースで「資金調達」「増資」「社債発行」「シリーズA」などの言葉を見かけても、初心者のうちはピンと来ないですよね。

結論から言うと、企業の資金調達は大きく分けて 2種類 です。

• 借りる（デット）：銀行融資・社債など

• 出資してもらう（エクイティ）：株式・VCなど

この記事では、代表的な資金調達手段である 銀行融資／社債／株式／VC を中心に、メリット・デメリットと「どんな会社が使うのか」を初心者向けに整理します。読むだけで、資金調達ニュースの理解度が一段上がります。

資金調達とは？まずは目的を押さえる

資金調達とは、企業が事業のためにお金を集めることです。目的は主に次の3つ。

• 始めるため：開業資金、初期投資

• 回すため：運転資金（仕入れ・人件費・家賃など）

• 伸ばすため：広告、採用、設備投資、新規事業、M&A

ポイントは、ビジネスは「儲かったら投資する」だけでなく、先に投資して後で回収する場面が多いこと。ここで資金調達が必要になります。

企業の資金調達は「借金」か「出資」か

初心者はまず、資金調達をこの2つに分類すると一気に理解がラクになります。

デット（Debt）：借りる資金調達

• 銀行からお金を借りる

• 社債を発行して投資家から借りる

特徴：返済が必要（利息も発生）

エクイティ（Equity）：出資してもらう資金調達

• 株式を発行して投資家に買ってもらう

• VC（ベンチャーキャピタル）から出資を受ける

特徴：返済は不要（その代わり株主が増え、経営に影響が出ることがある）

① 銀行融資：最も基本的な資金調達

銀行融資は、企業が銀行からお金を借りて、利息をつけて返す方法です。

中小企業から大企業まで、最も一般的な資金調達のひとつ。

銀行融資のメリット

• 株主が増えない（経営権を渡しにくい）

• 条件が合えば 比較的低コスト（利息） で借りられる

• 返済を終えれば関係がシンプル

銀行融資のデメリット

• 返済義務がある（業績が悪くても返す）

• 審査がある（実績や信用が必要）

• 返済が重いと資金繰りが苦しくなる

どんな会社が使う？

• ある程度売上・利益があり、返済計画が立てられる会社

• 不動産、製造、店舗ビジネスなど「資産」や「安定収益」がある事業

② 社債：企業が投資家からお金を借りる仕組み

社債は、企業が「債券（借用証書のようなもの）」を発行して、投資家からお金を集める方法です。銀行融資に近いですが、借り手が銀行だけではなく投資家になります。

ざっくり言うとこうです。

• 企業：「お金を借りたい。〇年後に返す。利息も払う」

• 投資家：「利息がもらえるなら買う」

社債のメリット

• 大きな金額をまとめて調達しやすい（条件次第）

• 銀行に依存しすぎず資金調達の選択肢が増える

• 成熟企業だと金利条件が良いこともある

社債のデメリット

• 発行の手続きやコストがかかる（信用力も必要）

• 返済義務がある

• 信用力が低いと高い利率を求められる（資金調達コスト増）

どんな会社が使う？

• 信用力のある中堅〜大企業が中心

• 資金需要が大きい企業（設備投資、M&Aなど）

③ 株式発行：会社の一部を投資家に持ってもらう

株式での資金調達は、企業が新しく株を発行して投資家に買ってもらい、資金を得る方法です。

この場合、企業は返済しなくてOK。ただし株主が増えます。

株式のメリット

• 返済義務がない

• 大きな成長投資がしやすい（うまくいけば大型調達も可能）

• 財務が強く見えやすい（借金が増えない）

株式のデメリット

• 持ち株比率が下がる（創業者や既存株主の取り分が薄まる）

• 株主の期待（成長・利益）に応えるプレッシャーが増える

• 場合によっては経営への関与が強まる

どんな会社が使う？

• 成長スピードが重要な会社（IT、SaaS、プラットフォームなど）

• 先行投資が大きく、短期では利益が出にくい事業

④ VC（ベンチャーキャピタル）：成長企業に出資するプロ

VCとは、将来大きく伸びそうなベンチャー企業に出資する投資家（または投資会社）です。

資金だけでなく、経営支援や人材紹介、次の投資家探しなどもセットになることが多いのが特徴。

VC出資のメリット

• 返済不要の資金を得られる（株式）

• 経営支援・ネットワークが得られることがある

• 次の資金調達につながりやすい（信用が増す）

VC出資のデメリット

• 株主として影響力を持つ（条件次第で強め）

• 高い成長が求められる（スピード勝負になりやすい）

• 事業方針が「スケール重視」寄りになることがある

どんな会社が使う？

• スタートアップ（創業期〜成長期）

• 市場を一気に取りに行きたいビジネス
  
  例：新しいアプリ、SaaS、バイオ、AIなど

比較で理解：どれが「正解」ではなく、フェーズで変わる

初心者がよく勘違いするのが「どれが一番良いの？」という発想です。

資金調達は正解がひとつではなく、会社のステージと目的で最適解が変わります。

• 安定して稼げる会社：銀行融資が相性良い

• 信用力が高く大きな資金が必要：社債も選択肢

• 急成長したい会社：株式・VCで一気に投資

• 創業直後で実績が薄い：VCやエンジェルが現実的な場合も

初心者が押さえるべき「資金調達の判断軸」3つ

最後に、ニュースや実務で迷わないための判断軸を3つにまとめます。

1. 返済が必要か？

• 必要：融資、社債

• 不要：株式、VC

2. 経営への影響はあるか？

• 影響が小さい：融資、社債（ただし契約条件はある）

• 影響が出やすい：株式、VC（株主が増える）

3. 資金調達コストはどこに出るか？

• 融資・社債：利息という形でコストが見える

• 株式・VC：持ち株比率が薄まり「将来の取り分」がコストになり得る

まとめ：資金調達は「借りる」か「出資」かで整理すると一気に分かる

企業の資金調達は、初心者でも次の整理だけで理解が進みます。

• 銀行融資：基本の借入。返済必要、株主は増えない

• 社債：投資家から借りる。信用力が重要

• 株式：返済不要。ただし株主が増え持ち株が薄まる

• VC：成長企業向けの出資。支援もあるが高成長が求められる

「資金調達のニュース」を見るときは、ぜひ

“借りたのか？出資なのか？その会社はどのフェーズか？”

の3点を意識してみてください。見える景色が変わります。